Финан, чья деятельность на протяжении многих лет включала в себя блокчейн-технологическую компанию и биржу Binance, был рад стать частью движения, которое обещало переделать и улучшить, казалось бы, все. Она даже назвала свою собаку в честь изобретателя Биткоина. Затем последовали потрясения 2022 года, увенчавшиеся впечатляющим взрывом биржи FTX в ноябре прошлого года. Поскольку последствия распространились в последующие месяцы, Финан, чье последнее выступление было в стартапе, оказалась без работы. После этого она ушла из crypto.
“Я немного разочаровался”, – говорит Финан, который сейчас работает в некриптовом финтех-стартапе в Лондоне. “Было немного раздражения от таких вещей, как FTX. Если вы говорите людям, что работаете в crypto, и это только что произошло, очень трудно сказать, что не все готовы обманывать людей ”.
Хотя облако скептицизма и подозрительности нависло над классом активов с самого начала, оно, пожалуй, никогда не было гуще, чем за месяцы, прошедшие с момента падения FTX и ее загадочного лидера Сэма Бэнкман-Фрида. Облако вряд ли рассеется в ближайшее время, поскольку Банкман-Фрид готовится предстать перед судом на следующей неделе за то, что, по утверждению прокуроров, было одним из крупнейших финансовых мошенничеств в истории США. Он не признал себя виновным по множеству выдвинутых против него обвинений.
Конечно, ничто так не влияет на настроение на рынках, как цена. Хотя биткоин в этом году подскочил примерно на 60% и торгуется примерно на уровне 27 000 долларов, он все еще значительно ниже своего рекорда в 69 000 долларов, достигнутого в ноябре 2021 года, и большую часть года находился в торговом диапазоне. То, что когда-то составляло почти 3 триллиона долларов, сейчас стоит около 1 триллиона долларов. И любая мечта о биткойне или любом другом крипто-токене, служащем настоящей альтернативной валютой, так и осталась мечтой.
Торговля прекратилась, и некогда популярные сегменты рынка, такие как невзаимозаменяемые токены, теперь выглядят как цифровые луковицы тюльпанов, которыми их всегда называли критики. По мнению исследователей из dappGambl, около 95% из более чем 73 000 коллекций NFT по сути бесполезны. Еженедельная торговая стоимость NFT в июле составила около 80 миллионов долларов, что всего лишь 3% от пика, наблюдавшегося в августе 2021 года, пишут исследователи, ссылаясь на данные the Block. Помните NBA Top Shot , широко разрекламированный проект Dapper Labs NFT, который превратил баскетбольные моменты в торгуемые токены, некоторые из которых были проданы более чем за 200 000 долларов еще в 2021 году? Сейчас сотни из них выставлены на продажу по запрашиваемой цене в 1 доллар.
Важно отметить, что ранее свободные кошельки в мире венчурного капитала значительно сократились. Согласно данным Pitchbook, в этом году по состоянию на 19 сентября объем сделок с венчурным капиталом, ориентированных на криптовалютные и блокчейн-проекты, сократился в общей сложности примерно до 7,3 миллиарда долларов, что составляет примерно четверть от общего годового показателя за 2021 и 2022 годы. И рабочие места в отрасли исчезают. В то время как рабочая сила криптоиндустрии росла темпами более чем на 18% в начале 2022 года, занятость сокращалась весь год, совсем недавно более чем на 5%, согласно данным аналитической компании Revelio Labs, основанной на 35 крупных компаниях.
“Я буду честен и скажу, что это было ужасно”, – сказал Нико Кордейро, директор по инвестициям крипто-хедж-фонда Strix Leviathan. “Доход минимален только из-за условий на рынке. Вы не привлекаете новых инвесторов, потому что никто не инвестирует в пространство. Игроки в космосе находятся как бы в режиме выживания: продолжайте операции до тех пор, пока капитал не начнет возвращаться в космос ”.
Strix Leviathan, которая использовала оффшорную биржу FTX для торговли бессрочными крипто-фьючерсами, недоступными на биржах США, все еще имеет средства, заблокированные через prime broker на обанкротившейся бирже. С тех пор она прекратила торговать бессрочными фьючерсами из-за опасений, что для этого нет безопасных площадок, поскольку главный конкурент FTX Binance сам подвергается все большему контролю со стороны регулирующих органов.
Для тех, кто смог успешно запустить предприятие, связанное с криптографией, в эпоху после FTX, это был трудный путь. Хилал Диаб основал свою компанию Market Mapper из Тель-Авива, платформу блокчейн-аналитики для трейдеров, в январе. Но он быстро столкнулся с проблемами при поиске крупной онлайн-рекламной платформы, которая заняла бы его бизнес. И он говорит, что когда он попытался зарегистрироваться в Mailchimp для распространения информационных бюллетеней Market Mapper, компания сказала им найти другого поставщика услуг, потому что не хотела быть связанной с криптосектором. Даже его друзья и семья насторожены.
“Как только я говорю кому-то, что мой стартап связан с криптографией, они сжимаются. Это первая реакция, которую я получаю”, – сказал он. “У вас также есть инвесторы, которые очень скептически относятся к тому, чтобы давать нам деньги, особенно после дерьма с FTX. Они боятся судебных исков “.
Эти судебные иски и множество других дел накопились после краха FTX и крипто-краха, который предшествовал ему в прошлом году. В дополнение к собственному банкротству FTX и предстоящему уголовному делу Bankman-Fried, криптофирмы Genesis Global, Celsius Network, Voyager Digital, Three Arrows Capital и BlockFi Inc. были втянуты в банкротство и связанные с ним судебные разбирательства. В пятницу соучредитель Three Arrows Су Чжу был задержан в Сингапуре и ему грозит тюремное заключение вместе с соучредителем Кайлом Дэвисом за отказ сотрудничать с ликвидаторами в расследовании несуществующего хедж-фонда.
Тем временем Coinbase Global Inc. борется с SEC из-за утверждений о том, что многие криптовалюты, торгуемые на ее бирже, являются незарегистрированными ценными бумагами, в то же время неустанно лоббируя Капитолийский холм и совершая набеги за рубеж.
Тем временем Binance погрязла в принудительных действиях Комиссии по торговле товарными фьючерсами и SEC. Даже родители Банкмана-Фрида втянуты в судебную тяжбу с иском, направленным на возврат денег, которые они получили от FTX.
Тем не менее, удивительно, что суды также стали редким источником оптимизма, который, вероятно, помог ценам на криптовалюты найти дно, по словам профессора финансов Джорджтаунского университета Рины Аггарвал. Она сослалась на решение апелляционного суда в прошлом месяце, которое отменило решение SEC заблокировать предлагаемый фонд Grayscale Investment LLC, торгуемый на спотовой бирже биткойнов, и решение другого судьи о том, что токен XRP от Ripple Labs не является ценной бумагой при продаже широкой публике.
“SEC пыталась обеспечить соблюдение и сказать, что криптовалюта – это Дикий Запад, и нам нужно регулировать, но суды пошли на попятную”, – сказала она. “В некотором смысле это дало индустрии новую жизнь”.
Далее наступает очередь Банкмана-Фрида в суде и повторный показ грязного белья FTX. По словам Брайана Мософфа, главного исполнительного директора базирующейся в Торонто Ether Capital Corp., которая инвестирует в крипто- и блокчейн-проекты, многие в отрасли будут внимательно следить за судебным процессом, чтобы узнать, не появятся ли какие-либо новые детали. Тем не менее, для Мософфа проблемы, стоящие перед отраслью в эпоху после FTX, также могут стать важным поворотным моментом.
“Нет худа без добра” в том, что это просто продвигает этот разговор в каждой юрисдикции по всему миру, потому что все понимают, что эта индустрия никуда не денется”, – сказал он. “Вы можете представить, что существует индустрия цифровых активов до FTX, а затем индустрия цифровых активов после FTX. И я думаю, что это потенциально войдет в историю как знаменательный момент, когда отрасль стала институционализированной, заслуживающей доверия и регулируемой ”.
Действительно, с BlackRock Inc., Fidelity, Franklin Templeton и другими, надеющимися на окончательное одобрение своих спотовых биткойн-ETF, и традиционными фирмами с Уолл-стрит, занятыми блокчейн-проектами, направленными на превращение традиционных активов в цифровые токены, будущее криптоинноваций, возможно, никогда не выглядело более институционализированным.
Что касается Финан — крипто-изгнанницы из Лондона, чью собаку Тоши назвали в честь Сатоши Накамото, таинственного изобретателя Биткоина, — она не готова навсегда списать индустрию цифровых активов со счетов.
“Криптовалюта может очень быстро превратиться из глубокой в очень глупую”, – говорит она. “Я бы вернулась, если бы появилось что-то интересное, если я думаю, что этот проект поможет сдвинуть иглу”.
