Когда соучредитель сети Celsius Алекс Машински подал в отставку, временный главный исполнительный директор Крис Ферраро внедрил стратегию, которая противоречила самому духу криптовалюты: он сделал обанкротившегося кредитора цифровых активов настолько скучным, насколько это было возможно.
С Ферраро у руля Celsius начал проводить регулярные собрания персонала, рассылать сотрудникам частые записки и — что особенно важно — придерживаться бюджета. Целью было “сделать это место нормальным. Скучным. Стабильно ”, – сказал он в интервью.
“Быть скучным – это нормально, мы банкроты”, – сказал 47-летний Ферраро. “Мы должны смягчить это”.
Ферраро, конечно, не считает такие вещи, как бюджетирование и коммуникация, революционными — его карьера усеяна остановками в мире традиционных финансов, в том числе в JPMorgan Chase & Co и филиале Cerberus Capital Management LP. Но внедрение таких норм стало шоком для культуры крипто-кредитора. До того, как Celsius обанкротился, Ферраро сказал, что наблюдал “много криков, много тычков друг в друга, перебивающих друг друга. Это просто не было оптимизированной культурой”.
Он стремился изменить это, создав новую культуру, призванную привлечь менеджеров Celsius к ответственности и сосредоточить компанию на выплатах своим клиентам, у которых с июня 2022 года на платформе оказались миллиарды долларов. Теперь, спустя год после прихода к власти Ферраро, Celsius близок к завершению нового плана банкротства, который вернет клиентам часть их задолженности в биткоинах и Эфире и запустит новую криптокомпанию, принадлежащую кредитору.
Примечательно, что Celsius находится на пути к тому, чтобы стать первой обанкротившейся криптофирмой, которая возродится значимым образом после волны банкротств, потрясшей отрасль, начиная с прошлого года. Ключевые заинтересованные стороны, включая комитет, представляющий кредиторов Celsius, поддерживают его план реструктуризации. Согласно судебному решению в понедельник, примерно 38 700 пользователей флагманского процентного продукта Celsius, задолжавших более 2,4 миллиарда долларов, проголосовали в поддержку плана, по сравнению с примерно 250 такими аккаунтами, которые проголосовали против него.
Предложение сталкивается с противодействием со стороны Комиссии по ценным бумагам и биржам, надзорного органа Министерства юстиции по вопросам банкротства и некоторых клиентов, которые оспаривают аспекты плана. Но финишная черта близка: федеральный судья планирует рассмотреть вопрос об утверждении плана Celsius 2 октября. В случае одобрения Celsius ожидает, что может начать выплаты клиентам до конца года.
Ферраро присоединился к Celsius чуть более чем за три месяца до того, как компания обанкротилась, в марте 2022 года, в качестве главы финансового планирования, анализа и по связям с инвесторами. Он присоединился к компании после перерыва в финансах, когда управлял фермами в Эквадоре, откуда родом его жена. Он выращивает местные фрукты, такие как Гранадилья и Наранхилья, в горах и недалеко от побережья.
Первой задачей Ферраро для Celsius было подготовить бюджет, чего, по его словам, компания никогда не делала. В то время он работал в подвале дома своей матери в Сиэтле, ожидая получения визы из Эквадора. Ферраро сказал, что он быстро выявил проблемы, когда ознакомился с продуктами Celsius.
“Я помню, как поднялся наверх и сказал, что я просто не понимаю, как они не зарабатывают деньги на криптовалютах”, – сказал он по видеосвязи из своей резиденции в Кито, столице Эквадора. “Везде, где я читаю, разбросы широки. Что происходит?”
В июле федеральная прокуратура предъявила Машински обвинения в мошенничестве с проводами и других преступлениях и обвинила его в том, что он делал вводящие в заблуждение заявления, чтобы заставить клиентов кредитовать платформу. Машинского также обвиняют в манипулировании стоимостью собственного токена Celsius, CEL, и в том, что он заставлял инвесторов покупать токен по завышенным ценам. Прокуроры утверждают, что Машинский заработал около 42 миллионов долларов, продавая свои собственные токены CEL.
Машинский не признал себя виновным по предъявленным обвинениям, и его адвокаты не ответили на сообщения с просьбой прокомментировать. Адвокаты Машинского заявили, что проблемы его фирмы стали результатом рыночных сил, находящихся вне его контроля, включая крах так называемых стабильных монет Luna и TerraUSD в мае 2022 года и неожиданный массовый вывод средств клиентами Celsius.
Независимый эксперт, который проанализировал события, связанные с крахом Celsius, сказал, что финансовые проблемы компании восходят как минимум к 2020 году, когда бизнес начал использовать активы клиентов для финансирования операционных расходов. Эта практика привела к дыре в балансе Celsius на 1 миллиард долларов, говорится в отчете examiner.
Celsius заключил соглашение о ненаказуемости с Министерством юстиции и договорился с Федеральной торговой комиссией, которая обвинила Машинского и двух других бывших руководителей в обмане клиентов с целью размещения криптоактивов на платформе.
Тем не менее, Celsius удалось сохранить перспективу продолжения бизнеса таким образом, чего не смогли сделать коллеги, находящиеся в аналогичном положении. Новый Celsius должен принести клиентам больше прибыли, чем ликвидация, судьба, постигшая коллег BlockFi Inc., Voyager Digital Holdings Inc. и крипто-хедж-фонд Three Arrows Capital.
Сохранение этого варианта обошлось недешево. Согласно судебному иску, в августе было выплачено более 100 миллионов долларов гонораров и расходов консультантам по банкротству. Более половины этой суммы — 54,8 миллиона долларов — было выплачено Kirkland & Ellis, ведущей юридической фирме компании по банкротству.
Celsius помнит об этих расходах, но доволен итоговым планом реструктуризации, который позволит клиентам получать оплату ликвидными криптовалютами и акциями новой компании, зарегистрированной на бирже, сказал Ферраро. По его словам, эта компания также заключила соглашения с кредиторами и другими заинтересованными сторонами, чтобы избежать более дорогостоящих судебных разбирательств в главе 11.
“Стоимость банкротства в США просто ужасающая”, – сказал Ферраро. “Я бы никогда не подумал об этом за миллион лет”.
Ферраро сказал, что он связался с предлагаемым руководством возрожденного Celsius, чтобы бизнес можно было передать без проблем. Он останется в Celsius, чтобы контролировать выплаты кредиторам, а небольшая группа сотрудников останется, чтобы ликвидировать все, что не перешло к компании после банкротства.
“Это очень тяжелая история, люди не получают того, что они вкладывают в платформу”, – сказал он. “Но я думаю, что это лучшее, что мы можем сделать”.
